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 24500▼a금융시장을 지배하는 핵심 키워드 83▼xFinancial market core keyword▼b성공투자를 위해 꼭 알아야 할 금융 트렌드▼d김경훈 지음
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추천사 : 최근 국제 금융시장의 핵심 흐름을 짚어낸 수작! = 6

프롤로그 : 서브프라임발 금융위기의 본질을 꿰뚫는 책! = 10


1장 서브프라임 모기지발 금융시장의 불안은 왜 발생했을까?

   서브프라임 모기지의 영향력 = 23

   서브프라임 모기지 파장의 근원지, 부채담보부증권 = 29

   CDS, 신용위험을 더 높이는 계기로 작용하다 = 35

   메자닌펀드로 수익률 제고 모색하는 헤지펀드 = 37

   건전한 자산에도 해를 가하는 서브프라임 모기지 = 39

   새로운 뇌관으로 떠오른 SIV와 ABCP = 45

   서브프라임 모기지의 위험성, 왜 미리 알지 못했나? = 49

   우량 모기지로까지 확산될 경우 = 53

   불안한 투자자들, "내 돈 돌려줘" = 57


2장 부동산 관련 상품을 이해하면 금융위기의 해법이 보인다

   미국발 금융시장의 충격은 부동산과 관련 있다 = 69

   티저금리의 달콤한 유혹 = 74

   최고 수준에 다다른 미국의 주택 공실률 = 78

   주택담보대출 상환 부실의 파장 = 82

   주택담보대출의 유동화 대원칙 두 가지 = 84

   미국 25년 만기 모기지론의 숨은 비밀 = 90

   속내를 알 수 없는 모기지 파생의 그림자 = 92

   높아만 가는 포어클로저 비율 = 93

   미국 주택시장 : 차압 증가, 과잉공급, 가격 하락 = 98

   서브프라임 사태를 잡기 위해 주택시장을 잡아라 = 100


3장 또 하나의 부담 요인, 캐리 트레이드는 왜 일어나는가?

   '와타나베 부인'으로 상징되는 엔 캐리 트레이드 = 109

   국내외 금리차를 이용한 입체 공격술 = 116

   엔 캐리 트레이드는 어떤 식으로 혼란을 주나? = 119

   엔 캐리 트레이드 청산에 따른 영향 = 123

   엔 캐리 트레이드의 청산 우려는 과도한 것일까? = 127

   달러 캐리 트레이드의 등장과 전망 = 129


4장 신용경색 파장에 연루된 채권상품에는 어떤 것들이 있나?

   채권의 사전적 정의 = 137

   서브프라임을 둘러싼 채권 부실의 고리 스케치 = 139

   경매방식채권 문제의 부각 = 143

   지방채에 대한 경고 표시 = 146

   구조화 채권, 복잡한 구성을 가진 파생상품 = 154

   채권을 재평가하는 기법, 옵션 조정 스프레드 = 160

   FRB의 긴급 처방들 = 163

   급전이라도 끌어 써야 하는 미국인들의 처지 = 169


5장 언제 붕괴될지 모르는 원자재발 파장의 소용돌이

   서브프라임 모기지의 영향보다 무서운 원자재 파장 = 177

   큰손들의 원자재시장 진입 = 181

   투기성 수요가 과열을 부추긴다 = 185

   세계 3대 원자재지수 = 190

   금값 상승이 함축하는 여러 가지 의미들 = 199

   원자재 풍부한 국가가 미국발 금융위기 버텨낸다 = 209

   원자재로 눈 돌리는 파생 딜러들 = 212

   30년 만에 찾아온 스태그플레이션의 공포 = 214

   원자재가격 상승을 말하기는 아직 이르다 = 217


6장 서브프라임 파장의 결과물, 금융기업들의 합종연횡

   금융산업의 대대적인 지각 변동 = 223

   베어스턴스의 종말 = 226

   변화하는 랭킹, 지존 무상 = 238

   LBO시장, 서브프라임 이은 제2의 금융위기 = 245

   풍상 속에서도 피어나는 낙관적인 견해들 = 249


7장 투자의 달인들, 그들을 따라가보자

   세계 최고의 부자 자리가 바뀌고 있다 = 261

   서브프라임이 낙마시킨 잘나가던 리더들 = 270

   살아남은 월가의 리더들 = 276

   베어스턴스의 사멸로 운명이 엇갈린 사람들 = 282

   구걸하는 월가, 기세등등한 국부펀드 = 285

   월가의 잘못된 투자전략 = 291


8장 서브프라임 모기지 파문 속에 등장한 전문용어 30선

   CDS : 자금조달 기업의 신용위험만 거래 = 301

   CBO : 회사채를 담보한 ABS의 일종 = 303

   금리상한부변동채 : FRN에 금리캡 옵션 추가 = 305

   구조화 채권 : 채권과 파생상품이 결합한 상품 = 305

   파워 인버스 FRN : 단기금리가 낮아질 때의 수단 = 307

   이자율 예상 스왑 : 일종의 채권 스위칭 전략 = 307

   스트랭글과 거트 : 동시에 매입ㆍ매도하는 옵션거래 = 308

   애비효과 : 애비 조셉 코언의 시장 영향력 = 310

   폭포효과 : 주가 폭락을 야기하는 원인 = 311

   VIE : 기업의 투명성을 높이기 위한 개념 = 313

   BDS : 다수의 자산 집합을 준거자산으로 하는 CDS = 314

   ISDA : 국제스왑파생상품협회 = 316

   레버리지 ETF : 추적지수의 수익률을 높이는 ETF = 316

   '리스크 관리 패러다임'과 '전망 기반 패러다임' = 318

   ARS : 경매를 통해 금리를 조정하는 장기 채권 = 320

   퀀트펀드 : 수학적 모델을 이용한 투자 판단 = 321

   신용파생상품의 기본 얼개 = 323

   OAS : 채권 이론가를 산정하는 척도 = 324

   신용 VaR : 가능한 최대 손실 규모 = 325

   페더럴펀드시장 : 미국의 콜시장 = 326

   TSLF : FRB의 극약 처방 임시 대출프로그램 = 328

   CAMEL : 미국 금융당국의 은행감독 방식 = 329

   화물파생상품 : 원자재 수요에 따른 새 상품 = 330

   신용파생상품을 대변하는 지수들 = 331

   CPDO : CDS에 투자하는 상품 = 333

   페이데이론 : 초고금리 소액 대출시장 = 334

   닌자론 : 고위험 채무자에게 이루어지는 대출 = 336

   헤어컷 : 유가증권의 장부가치 현실화 = 338

   CLO : 대출채권을 묶어 담보로 발행 = 339

   금융가속기 이론 = 340


에필로그 : 글로벌 경제 상황에 대해 고민하는 것도 투자의 일환이다! = 342