목차정보
서명 : 금융경제학 사용설명서 : 금융의 탄생에서 현재의 세계 금융 지형까지 책머리에 = 10 1부 금융의 주역 1장 금융의 원조, 상업은행 샤일록은 왜 은행을 키우지 못했나? = 19 이탈리아 북부에서 발흥한 환전업 메디치 은행의 영리한 사업 방식 교황청은 어떤 논리로 은행업을 승인했나? 은행업의 본질은 무엇인가? = 29 은행업의 기본은 예금과 대출 심사 능력으로 정보 비대칭성을 극복한다 은행업은 정보 산업이다 만기 변환 기능의 빛과 그늘 은행을 어디까지 규제할 것인가? = 44 은행의 고사를 막기 위해 꺼내 든 규제 완화 규제가 줄면 리스크가 는다 신종 부외 사업의 유혹 현대 은행 경영의 딜레마 규제가 만능일 수 없는 이유 보론|금융 생태계의 관점에서 은행업 바라보기 = 64 2장 금융의 인프라, 중앙은행 통화는 인류의 가장 위대한 발명품 = 71 화폐가 없다면? 조개껍질에서 금화까지 악화가 양화를 구축한다 중앙은행은 이렇게 만들어졌다 = 79 17세기는 금융 혁신의 세기 영국은행은 원래 민간 기업이었다 미국에서 중앙은행 설립이 늦어진 이유 연준은 분권형 중앙은행이다 연준의 역할은 술판 깨기? 중앙은행에 맡겨진 역할 = 92 정부의 은행, 은행의 은행 『오즈의 마법사』 정치적으로 읽기 통화량 조절이라는 까다로운 과제 신용은 어떻게 창조되는가? 케인스, 중앙은행의 마법을 뒷받침하다 = 103 통화량과 이자율은 별개라고 생각한 고전학파 화폐를 복권시킨 케인스 혁명 통화량은 경기에 영향을 미친다 중앙은행은 왜 통화량 조절에 실패하는가? 통화량 목표치에서 이자율 목표치로 보론|유효 수요의 거시경제학 = 122 3장 자본 시장의 주역, 투자은행 투자은행과 상업은행은 어떻게 다른가? = 131 인수, 트레이딩, 리서치는 투자은행의 3대 핵심 업무 투자은행의 주 무대는 자본 시장이다 주식 가치는 어떻게 평가하는가? 채권의 본질적 가치 평가하기 자본 시장만으로는 부족하다 순간적인 가격 틈새를 노리는 아비트라지 극도의 혼란에도 머니 게임을 즐기는 투자은행 = 152 투자은행업은 왜 미국에서 발전했는가? 유대계와 앵글로ㆍ색슨계로 이원화하다 혁신은 투자은행의 DNA다 증시 폭락의 주범으로 몰리다 IT로 다시 날개를 달다 = 164 금융경제학과 접목하다 수익을 좇아 끊임없이 새로운 비즈니스를 개척하다 위험 회피형에서 위험 추수형으로 보론|투자은행의 M&A 접근 방식 = 175 4장 기관 투자의 대명사, 펀드 펀드 시대가 열리다 = 187 펀드란 무엇인가? 펀드의 구조 계란을 바구니 하나에 모두 담지 말라 통계학적으로 본 분산 투자의 원리 분산이 가능한 위험과 불가능한 위험이 있다 다양한 종류의 펀드들 자본 시장은 효율적인가? = 206 주가를 예측하는 것이 가능할까? 주식 시장은 얼마나 효율적인가? 전문 인력 무용론은 타당한가? 효율적 시장에도 약간의 빈틈은 있다 기술적 분석, 근본적 분석이 설 자리는 없을까? 배타적 투자로 악명 높은 헤지 펀드와 사모 펀드 = 225 짧은 기간에 급성장한 헤지 펀드 롱ㆍ쇼트 전략을 통한 밀고 당기기 헤지 펀드는 절대 악인가 필요악인가 기업 재생과 M&A의 첨병, 사모 펀드 사모 펀드의 한국 상륙과 사회적 공방 보론 1|보험업의 원리와 재난 채권 = 238 보론 2|헤지 펀드의 시장 교란 사례 = 241 2부 현대 금융의 진화 5장 주주 가치를 높여라 주식회사라는 새로운 실험 = 253 법인격과 유한 책임성이 문제 되다 주주 주권을 놓고 공방을 펼치다 주주 주권은 주주의 전횡인가? 침묵하는 주주에서 행동하는 주주로 기업의 가치를 어떻게 잴 수 있을까? = 268 기업 재무의 사이클 주식 자본 비용을 간과해서는 안 된다 총자본 비용 산출하기 미래의 캐시플로를 추정해 기업 가치를 구한다 기업 가치에 대한 인식 전환이 필요하다 인수ㆍ합병은 기업 가치를 높이는가? = 287 시너지는 어디에서 발생하는가? 시너지 없는 인수ㆍ합병은 허구다 적대적 인수ㆍ합병 어떤 회사가 적대적 인수ㆍ합병의 표적이 되는가? 부채를 동원해 매수하는 것도 가능하다 사회 심리를 고려할 것인가, 기업 가치를 높일 것인가 보론|기업 지배 구조 논쟁 = 307 6장 미래의 위험을 거래하는 파생상품 선도 거래를 표준화한 선물 거래 = 315 선도 거래와 선물 거래의 차이 선물의 기본 기능은 위험 헤지다 투자 여력 없이도 가능한 선물 투기의 매력 선물 거래자의 변심을 막기 위한 안전장치 선물 거래의 진화 = 325 금융 선물이 등장하다 금융 선물을 이용한 헤지와 투기 선물과 현물의 가격 차에서 아비트라지가 발동한다 선물 거래는 복제 가능하다 보유자에게 권리가 주어지는 옵션 거래 = 339 권리를 얻는 만큼 대가를 내야 한다 옵션의 기본 구조 주식과 연계된 다양한 옵션들 옵션을 활용한 헤지 및 투기 전략 옵션 가격은 어떻게 도출하는가? = 350 옵션 가격을 결정하기 위한 노력들 경제학의 새 시대를 연 블랙ㆍ숄스 모델 옵션 가격을 구성하는 두 가지 요인 날씨도 파생상품으로 거래된다고? 헤지ㆍ투기의 혼합 상품 키코의 치명적인 위험성 보론|통화 스와프와 이자율 스와프 = 368 7장 빈발, 연발하는 금융 위기 인터넷 투자 열풍이 불다 = 375 닷컴 열풍이 광풍으로 거품이 사기를 만났을 때 세계를 공포로 몰아넣은 서브프라임 위기 = 385 누가 이들에게 대출해 주었나? 마침내 거품이 파열하다 위기의 거시적 구조를 봐야 한다 세 개의 수도꼭지를 열다 규제 개혁 요구가 분출하다 복잡한 현실, 해답 없는 논쟁 자본 자유화가 빚어낸 새로운 위기 = 405 전통적 통화 위기와 신종 통화 위기 자본 자유화의 두 얼굴 자본 이탈로 촉발된 멕시코의 통화 위기 태국의 통화 위기가 동아시아로 확산되다 외부 조건만이 문제였을까? 지금까지의 해답 = 418 삼위일체 불가능성 원리 신뢰의 게임이라는 또 다른 문제 그러나 자본 규제가 답은 아니다 보론|증권화라는 또 하나의 금융공학 = 428 8장 세계 금융 지도 금융의 패권을 쥔 미국 = 437 월스트리트의 역사는 어떻게 시작되었나 월스트리트가 왜 세계 금융의 중심인가? 미국 중심의 금융 질서가 지속될 것인가? 기축 통화 달러의 정치경제학 영국의 금융 강국 지위는 계속된다 = 448 영국의 패권은 상업혁명이 토대였다 런던이 살아남은 이유 금융 허브 런던의 오늘과 내일 단일 통화로 통합된 유럽 = 456 유로화 통합의 발자취 유로의 존재감이 높아진다 중국은 금융 강국으로 발돋움할 수 있을까? = 462 중국의 금융은 왜 지체되어 왔나? 금융 자원 배분에 국가가 나서야 하는 현실 막대한 외환 보유고의 숨은 사정 중국이 금융 패권을 차지하기는 쉽지 않다 세계 금융의 마이너 리그 = 470 조세 회피처로 각광받는 나라들 스위스의 프라이빗 뱅킹 포스트 원유 시대를 대비하는 중동 산유국 동아시아의 금융 허브 경쟁 = 481 국제화에 지체된 도쿄 일국양제하의 홍콩 자유주의로 매진하는 싱가포르 한국 금융의 미래 보론 1|조세 회피처 = 492 보론 2|이슬람 금융 = 495 참고문헌 = 500 사진 저작권 = 503 찾아보기 = 505 |